التمويل: من الميزانية إلى الدفعة الشهرية

بناء التكلفة الإجمالية للمشروع

افصل بين الثمن، مصاريف التمليك المراد تقويمها، الأشغال، التجهيزات، مصاريف التمويل، التأمين، واحتياطي السيولة. حدد التمويل الذاتي الصريح والتمويل الذاتي المتاح، ثم مبلغ القرض المزمع. الغلاف المالي للزبون لا يعني قراراً بنكياً. يدرس البنك الوضعية ويؤكد شروطه؛ لا يوجد أي نسبة مديونية عامة ومضمونة هنا. لمقارنة العروض، اطلب المبلغ الممول، المدة، طبيعة الفائدة، الدفعات، تكلفة التأمين، والمصاريف وشروط السداد المبكر. الفائدة الاسمية لا تلخص التكلفة الإجمالية. عروض التمويل التشاركي لها هيكلة خاصة: لا تصفها تلقائياً بنفس قواعد القرض العادي القابل للاستهلاك.

مثال صوري

مشروع افتراضي: 1 000 000 MAD كثمن و100 000 كبنوذ تكميلية، مقابل 300 000 كتمويل ذاتي. الحاجة النظرية هي 800 000، شريطة التقييم والموافقة البنكية.

يبدأ التمويل ببنوذ المشروع.

فهم الحساب القابل للاستهلاك

بالنسبة لقرض قابل للاستهلاك بدفعات شهرية ثابتة، باستثناء المصاريف والتأمين، فإن الدفعة الشهرية النظرية تساوي P × i / (1 − (1 + i) أس −n)، بحيث P هو رأس المال، i الفائدة الشهرية، وn عدد الدفعات الشهرية. عند نسبة صفرية، تساوي P / n. إذا كانت الفائدة المقدمة سنوية اسمية مع اتفاق شهري بسيط، فإن i تساوي هذه الفائدة مقسومة على 12؛ ويتطلب أي اتفاق آخر تحويلاً آخر. في كل شهر، الفوائد = رأس المال المتبقي الذمة × i؛ رأس المال المسترد = الدفعة الشهرية − الفوائد. في البداية، تكون حصة الفوائد أكبر. يطبق محاكي الموارد هذه الفرضيات بالضبط، دون مصاريف ولا تأمين ودون إعادة تقديم عرض بنكي.

مثال صوري

800 000 MAD، نسبة اسمية سنوية 5 %، 240 شهراً: حوالي 5 279.65 MAD شهرياً. في الشهر الأول، حوالي 3 333.33 كفوائد و1 946.32 كـرأس مال، قبل التقريب البنكي.

عرض الاتفاق، الاستثناءات والوحدات دائماً.

المقارنة واختبار الاستدامة

تؤدي المدة الأطول عموماً إلى تخفيض الدفعة الشهرية لنفس القرض وبنفس الفائدة، لكنها تزيد من إجمالي فوائد النموذج. قارن إذن بين الدفعة الشهرية، التكلفة الإجمالية، ومرونة العقد. أضف التحملات الأخرى للمشروع إلى ميزانيتك، ثم اختبر سيناريوهات مختلفة للمداخيل أو المصاريف دون الجزم بالاستحقاق. يجب أن تميز المحاكاة الكرائية بعد الدين بين المداخيل، التحملات، الجباية والسداد. بالنسبة لملف MRE (مغاربة العالم)، تضاف أسئلة الصرف ومصدر الأموال حسب الوضعية. وثّق كل فرضية واطلب تأكيداً كتابياً للعرض البنكي قبل تقديمه كأمر مكتسب. نتيجة الحساب هي لأغراض تعليمية وليست موافقة على التمويل.

مثال صوري

قد تبدو الدفعة الشهرية المنخفضة على مدى 25 سنة جذابة، لكن المقارنة تظل غير مكتملة دون المجموع المسترد، التأمين، المصاريف وشروط العرض.

الدفعة الشهرية المنخفضة ليست وحدها تمويلاً أفضل.

عملك التطبيقي

مشروع افتراضي يتطلب 800 000 MAD كائتمان. قارن بين فرضية على 15 سنة وأخرى على 20 سنة بنسبة اسمية سنوية 5 %، باستثناء المصاريف والتأمين.

• بنود الميزانية والاستثناءات
• نتائجك وما يتغير مع المدة
• الأسئلة الواجب تأكيدها من البنك

المصادر والمعالم

• Bank Al-Maghrib · الفوائد على عمليات الائتمانالمصدر المرجعي للموضوع. السيناريوهات، وطرق العمل، والمدد الزمانية هي إنشاءات بيداغوجية خاصة بـ CBE؛ والمصدر لا يصادق عليها.